Norveç Devlet Varlık Fonu’ndan Üçüncü Çeyrekte Büyük Zarar
Dünyanın en büyük devlet varlık fonu konumundaki Norveç’in egemen varlık fonu, artan faiz oranlarının ve tahvil fiyatlarındaki düşüşün etkisiyle üçüncü çeyreği 30 milyar dolar (26,4 milyar avro) zararla kapattı. Yaklaşık 2,1 trilyon avroluk devasa varlığı yöneten fon, küresel piyasalardaki dalgalanmalardan nasibini aldı.
Fonu yöneten Norges Bank Investment Management (NBIM) tarafından yapılan açıklamada, portföyün dörtte birinden biraz fazlasını oluşturan sabit getirili yatırımlarda yüzde 3,5’lik negatif getiri kaydedildiği belirtildi. Bu yatırımların yaklaşık yüzde 70’i devlet tahvillerinden oluşuyor.
Küresel Tahvil Satışları ve Faiz Baskısı
Yılın üçüncü çeyreği, ABD ve Avrupa Birliği’nde artan kamu borcu endişeleriyle birlikte küresel çapta tahvil satışlarının yaşandığı bir dönem oldu. ABD Merkez Bankası (Fed) ve Avrupa Merkez Bankası (ECB) dahil olmak üzere büyük merkez bankalarının enflasyonla mücadele kapsamında politika faizlerini artırması, tahvil piyasalarını derinden sarstı.
Piyasa faizlerindeki artış, yeni ihraç edilen tahviller daha yüksek getiri sunduğu için mevcut tahvillerin fiyatını aşağı çekti. Fonun CEO yardımcısı Trond Grande, konuya ilişkin yaptığı değerlendirmede, “Fonun getirisi neredeyse yatay seyretti ve dönemi hafif negatifle kapattı; zira artan faiz oranları sabit getirili yatırımlarımızda daha zayıf sonuçlara yol açtı” ifadelerini kullandı.
Hisse Senetleri ve Diğer Yatırımların Durumu
Fonun toplam yatırım getirisi eksi yüzde 0,5 olurken, şirket hisselerindeki yatırımlar yüzde 0,5’lik sınırlı bir kazanç sağladı. Sektörel bazda enerji şirketleri en çok yükselenler arasında yer alırken, kamu hizmetleri ve gayrimenkul gibi faize duyarlı sektörler gerileme kaydetti.
Eylül ayı sonu itibarıyla fonun toplam değeri 22 bin 14 milyar krona (2,09 trilyon avro) geriledi. Varlıkların yüzde 72,1’i hisse senetlerine, yüzde 25,8’i ise tahvillere yatırılmış durumda. Geri kalan kısım ise gayrimenkul ve yenilenebilir enerji altyapı projelerinde değerlendiriliyor.
